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央企巨头再出手！领头掀起回购增持潮，提振市场信心
我为人人2024-11-10【商务服务】37802人已围观
各大央企领头，掀起新一波回购增持潮。
10月15日晚间，中国建筑（601668.SH）公告，控股股东中建集团拟自公告披露之日起12个月内以集中竞价交易方式增持公司A股股份，增持总金额不低于6亿元，不超过12亿元。
此前一天，中国能建（601868.SH）公告，控股股东中国能源建设集团拟自公告披露之日起6个月内增持公司股份，增持总金额不低于3亿元，不超过5亿元。同时，招商局旗下多家上市公司披露了回购或增持计划公告，拟回购或增持金额大多不低于亿元。
“以往市场的回购增持潮经常出现在行情较弱的时候，但这轮回购、增持发生在行情启动的背景下。近期，相关部门出台了多项支持资本市场稳健发展的举措，例如回购增持再贷款、首期规模5000亿元的互换便利。央企盈利能力稳定，且估值水平较低，（回购增持行为）在彰显发展信心的同时，也将形成示范效应，带动更多优质企业加入增持和回购浪潮。”泽浩资本合伙人曹刚在接受21世纪经济报道记者采访时表示。
央企斥巨资入场
在大股东拟增持的公告披露后，10月16日，中国建筑股价大涨3.69%。
据披露，此次中建集团的增持行为不设定价格区间，将根据对公司股票价值的判断及二级市场波动情况实施增持计划。
中建集团指出，实施本次增持计划是基于对中国建筑未来发展前景的信心及中长期投资价值的认可，同时承诺在本次增持计划实施期限内及法定期限内不减持其所持有的公司股份。
在增持公告发布的前一晚，中国建筑披露了公司2024年1—9月经营情况简报，期内公司新签合同总额3.25万亿元，比上年同期增长4.7%。其中，建筑业务期内新签合同总额2.99万亿元，比上年同期增长7.9%。按地区分布来看，期内境内新签合同2.83万亿元，比上年同期增长5.4%；境外新签合同1584亿元，比上年同期增长达88.3%。
今年上半年，中国建筑新签合同额2.48万亿元，同比增长10%；实现营业收入1.14万亿元，同比增长2.8%；实现归母净利润294.5亿元，同比增长1.6%；实现基本每股收益0.71元，同比增长1.4%。
在业绩保持稳定发展的同时，中国建筑的估值也较低，截至10月16日，公司动态市盈率仅4.9倍。2009年上市以来，中国建筑连续15年进行现金分红，平均分红率为19.05%，近三年来累计分红占年均利润的比例更是达到了62.02%。
值得一提的是，这并非中建集团今年的首次增持。
今年4月，中国建筑公告，中建集团于2023年10月25日至2024年4月16日期间通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计增持上市公司1.01亿股A股股份，占公司总股本比例约为0.24%，增持总金额约为5亿元（不含税费）。
除了中国建筑之外，10月14日晚间，中国能建也公告，基于对上市公司未来发展前景的信心及对公司投资价值的认可，为增强投资者对公司的投资信心、提升公司价值、维护广大投资者利益，控股股东中国能源建设集团拟以集中竞价交易方式增持公司A股股份，增持总金额不低于3亿元，不超过5亿元。
10月14日早间，“招商系”6家A股上市公司相继发布增持回购公告，最高回购资金总额合计超过23亿元。其中，招商蛇口（001979.SZ）董事长蒋铁峰提议公司以3.51亿元至7.02亿元回购股份；招商公路（001965.SZ）董事长白景涛提议公司以3.1亿元至6.18亿元回购股份；招商轮船（601872.SH）董事长冯波鸣提议公司以2.22亿元至4.43亿元回购股份；招商港口（001872.SZ）董事长冯波鸣提议公司以1.95亿元至3.89亿元回购股份；招商积余（001914.SZ）董事长吕斌提议公司以7800万元至1.56亿元回购股份。
当日，中国外运（601598.SH）董事长王秀峰也提议公司以2.71亿元至5.42亿元回购股份用于注销并减少公司注册资本。另外，公司控股股东中国外运长航集团有限公司拟以2.5亿元至5亿元增持公司A股股份，计划增持价格上限为不超过7.43元/股。
年内央国企回购实施金额超200亿元
在业内人士看来，央国企回购、增持股份，不仅体现了企业责任，更是积极响应国家号召，助力资本市场健康稳定发展，促进资本合理流动，为经济高质量发展贡献力量。
今年4月，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，提出推动上市公司提升投资价值，制定上市公司市值管理指引，研究将上市公司市值管理纳入企业内外部考核评价体系，引导上市公司回购股份后依法注销。
近期，证监会就《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》公开征求意见，鼓励分红、回购等措施，要求主要指数成份股公司披露市值管理制度，长期破净公司制定价值提升计划，评估实施效果并公开披露，形成市场约束。
Wind数据显示，今年以来，合计有252家央国企实施回购，回购总金额高达201.92亿元。其中海康威视（002415.SZ）、宝钢股份（600019.SH）年内回购金额突破10亿元，分别为28.94亿元、15.95亿元。
9月中下旬，监管层又出台一系列支持政策，鼓励企业开展回购、增持。在新一轮行情启动后，央国企的回购增持热潮有望再度引爆市场。
9月24日，中国人民银行行长潘功胜表示，将创设股票回购增持再贷款，引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款，用于回购增持上市公司股票。根据安排，首期额度为3000亿元，未来可视运用情况扩大规模。
10月10日，中国人民银行又宣布创设首期规模5000亿元的“证券、基金、保险公司互换便利”，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成份股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产，相关机构运用工具获取的资金只能用于投资股票市场。
值得一提的是，本轮央企回购增持中，相关上市公司并未披露具体的资金来源，市场人士猜测，这些企业可能率先尝试回购增持再贷款等新工具。
不过，近期一名招商系上市公司证券部工作人员受访表示：“我们目前（回购）应该考虑的是自筹资金，你提到的（股票回购增持再贷款）是一个比较新的政策，公司还在研究。现在时间还比较紧，要等政策明朗之后再看后续会不会用。”
21世纪经济报道记者采访多家股份制银行工作人员了解到，目前行业内对于股票回购增持专项再贷款工具也较为谨慎。部分银行正在等待央行等相关部门出台相关具体的操作指引或细则，从而做好合规操作。
“总行还在等具体的细则，这个用途套原有流贷、并购贷都不太适用，有其他银行同业出了推动该项工作的通知，但暂时没看到具体安排。”华北一家股份制商业银行从业人员对21世纪经济报道记者表示。
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